Handel Futures Opsies

Opsies op termynkontrakte: 'n wêreld van potensiële wins As youve ooit 'n tweede taal studeer, moet jy weet hoe moeilik dit kan wees. Maar sodra jy leer, sê, Spaans as tweede taal - leer Italiaans as 'n derde soveel makliker sou wees, aangesien albei algemene Latynse wortels. Om fasiliteit met Italiaanse as 'n derde taal te kry, sal jy net nodig het om klein veranderings in woordvorme en sintaksis begryp. Wel, dieselfde kan gesê word vir leer opsies. (Om die basiese beginsels te leer, lees ons Options Basics handleiding.) Vir die meeste mense, die leer oor aandele-opsies is soos om te leer om 'n nuwe taal, wat stoei met 'n totaal onbekende terme vereis praat. Maar as jy reeds 'n paar ervaring met voorraad opsies, die begrip van die taal van die opsies op termynkontrakte word maklik. Trouens, basiese konsepte soos delta. tydwaarde en trefprys dieselfde manier toe te pas om termynmark opsies met betrekking tot voorraad opsies, behalwe vir effense variasies in die produk spesifikasies, in wese die enigste hindernis om ontslae geslaag. In hierdie artikel, ons verskaf 'n inleiding tot die wêreld van SampP 500 futures opsies wat aan jou sal openbaar hoe maklik dit is om die oorgang na opsies op termynkontrakte (ook bekend as kommoditeit of termynmark opsies), maak waar 'n wêreld van potensiële wins wag . Voorraad indeks opsies op termynkontrakte Die eerste ding wat gooi waarskynlik 'n kurwe bal by jou wanneer aanvanklik opsies nader op termynkontrakte is dat jy nie vertroud is met 'n termynkontrak kan wees. die onderliggende instrument waarop opsies op termynkontrakte handel. Onthou dat vir voorraad opsies, die onderliggende is die aandele uitgereik (bv IBM call opsies handel oor IBM voorraad). Aangesien die meeste beleggers verstaan ​​hoe om aandeelpryse te interpreteer, uitzoeken die onderliggende maklik. Wanneer leer termynmark opsies, aan die ander kant, handelaars nuwe aan 'n bepaalde mark (effekte, goud, sojabone, koffie of die SampPs) moet vertroud nie net met die opsie spesifikasies, maar ook met die produk spesifikasies van die onderliggende termynkontrak te kry. Hierdie is egter gering struikelblokke in vandag se aanlyn-omgewing, wat soveel inligting bied net 'n kliek weg. In hierdie artikel sal jy hopelik interesseer in die ondersoek van hierdie opwindende markte en nuwe handelsgeleenthede. (Vir meer agtergrond kennis, lees Verstaan ​​Opsie Pryse.) SampP Options op Futures Om te illustreer hoe opsies op termynkontrakte werk, ek sal die basiese eienskappe van SampP 500 opsies op termynkontrakte, wat die meer gewild in die wêreld van die termynmark opsies is verduidelik. Alhoewel hierdie is egter baie termynmark opsies (maw hulle outomaties vestig in kontant by verstryking), die logika van SampP termynmark opsies, soos alle termynkontrakte opsies, is dieselfde as dié van aandele-opsies. SampP 500 futures opsies egter bied unieke voordele byvoorbeeld, kan hulle toelaat om handel te dryf met reëls beter marge (bekend as SPAN marge), wat meer doeltreffende gebruik van jou handel kapitaal te laat. Miskien is die maklikste manier om te begin om 'n gevoel vir opsies op termynkontrakte is eenvoudig om te kyk na 'n aanhalings tafel van die pryse van SampP 500 termynkontrakte en die pryse van die ooreenstemmende opsies op termynkontrakte. In wese, die beginsel van die pryse van SampP termynmark is dieselfde as dié van die prys gedrag van enige voorraad. Jy wil 'n lae te koop en verkoop hoog. Met ander woorde, indien die SampP termynkontrak styg, die waarde van die kontrak styg, en omgekeerd as die prys van SampP termynmark val. Belangrike verskille en kenmerke is daar egter 'n belangrike verskil tussen die termynmark en aandele-opsies. A 1 verandering in n voorraad opsie is gelykstaande aan 1 (per aandeel), wat uniform vir alle aandele. Met SampP futures, 'n 1 verandering in prys is die moeite werd 250 (per kontrak), en dit is nie uniform vir alle termynkontrakte en termynmark opsies markte. Terwyl daar is ander kwessies om vertroud te raak - soos die billike waarde van SampP termynmark en die premie op die termynkontrak - hierdie verwante konsepte is onbeduidend in die praktyk en vir dit wat jy nodig het om te verstaan ​​vir die meeste opsie-strategieë. Afgesien van die onderskeid van die prys spesifikasie, daar is 'n paar ander belangrike eienskappe van SampP opsies wat belangrik is. Aangesien hierdie opsies handel oor die onderliggende termynkontrak, die vlak van SampP futures, nie die SampP 500 voorraad indeks, is die sleutel faktor wat pryse van opsies op SampP toekoms. Wisselvalligheid en tydwaarde verval speel ook hul deel, net soos wat hulle raak 'n voorraad opsie. Kom ons neem 'n nader kyk na SampP futures en opsie pryse, veral na hoe veranderings in die prys van termynkontrakte beïnvloed veranderinge in die pryse van die opsie. Eerste laat kyk na SampP termynmark produk spesifikasies, wat aangebied word in Figuur 1. Figuur 2 - Settlement pryse vir 12 Junie 2002 Die Junie SampP termynkontrak in Figuur 2, byvoorbeeld, gevestig op 1020,20 op hierdie spesifieke dag. Die punt verandering van 6,00 is gelykstaande aan 'n wins van 1500 per enkele kontrak (6 x 250 1500). Dit is opmerklik dat die SampP termynmark en die SampP 500 voorraad indeks byna identies sal handel nie, maar die SampP termynmark sal handel met 'n effense premie aangeheg. Verstaan ​​SampP Futures opsies kan nou draai na 'n paar van die ooreenstemmende opsies. Soos vir byna al die opsies op termynkontrakte, is daar 'n eenvormigheid van pryse tussen die termynkontrakte en opsies. Dit wil sê, die waarde van 'n 1 verandering in premie is dieselfde as 'n 1 verandering in die termynmark prys. Dit maak dinge maklik. In die geval van SampP 500 futures opsies en hul onderliggende termynkontrak, 'n 1 verandering is die moeite werd 250. 'n ware voorbeelde van hierdie beginsel te voorsien, het ek gekies in Figuur 3 die 25-punt interval staking pryse van sommige buite-die - geld sit en doen 'n beroep handel op die Junie SampP toekoms. Net soos ons sou verwag vir voorraad sit en call opsies, die delta in ons voorbeelde hieronder is positief vir oproepe en negatief vir wan. Daarom, aangesien die Junie SampP termynmark het met ses punte (teen 250 per punt, of dollar), die wan het in waarde en die oproepe gestyg in waarde. Die stakings verste van die geld (925 sit en 1100 bel) sal die laer delta waardes het, en diegene naaste aan die geld (1000 beklee en 1025 bel) het hoër delta waardes. Beide die teken en die grootte van die verandering in dollar waarde vir elke opsie dit verduidelik. Hoe hoër die delta waarde hoe groter is die opsie prys verandering sal beïnvloed word deur 'n verandering van die onderliggende SampP toekoms. Figuur 3 - SampP opsie pryse op nedersetting op 12 Junie 2002 Byvoorbeeld, weet ons dat die Junie SampP termynmark gestyg ses punte op te los op 1020,20. Hierdie nedersetting prys is net minder as die Junie oproep trefprys van 1025, wat in waarde deur 425. verder verhoog hierdie naby-die-geld opsie het 'n hoër delta (delta 0.40) as opsies uit die geld, soos die koopopsie met 'n trefprys van 1100 (delta 0,02), wat in waarde met slegs 12,50 gestyg. Delta waardes te meet die impak verdere veranderinge in die onderliggende SampP termynmark sal op hierdie opsie pryse het. As, byvoorbeeld, die onderliggende Junie SampP futures was om te styg 10 meer punte (mits daar geen verandering in tydwaarde verval en wisselvalligheid), die SampP koopopsie in figuur 3 met 'n trefprys van 1025 sal styg met vier punte, of kry 1000. Dieselfde maar omgekeerde logika geld vir die SampP verkoopopsies in Figuur 3. Hier sien ons die verkoopopsie pryse daal met 'n styging in die Junie SampP toekoms. Die opsie naaste-die-geld het 'n trefprys van 1000, en sy prys het met 600. Intussen het die verder-uit-die-geld-opsies, soos die opsie met 'n trefprys van 925 en delta van -0,04, verloor minder, 'n waarde van 225. Gevolgtrekking Terwyl daar is baie maniere om handel te dryf met behulp van hierdie opsies, baie handelaars verkies om 'n netto verkoper van opsies wees. Of jy verkies om (verkoop) aandele-opsies te koop of te skryf met behulp van eenvoudige versprei of meer komplekse strategieë, jy kan, met die basiese beginsels wat hier aangebied word, maklik aan te pas baie van jou gunsteling strategieë om SampP opsies op termynkontrakte. (Vir meer lees Hoe om wins uit tydwaarde verval.) Soos vir ander opsies op termynmarkte, moet jy sal vertroud is met hul produk spesifikasies te kry - soos handel eenhede en merk groottes - voordat jy enige handel. Noudat dit gesê is, maar ek is seker jy sal vind dat om vlot in 'n tweede opsies taal is nie so moeilik as wat jy kan aanvanklik gedink het. 'N Persoon wat handel dryf afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos as. What is die verskil tussen opsies en termynkontrakte 'n Persoon wat afgeleides, kommoditeite, effekte, aandele of geldeenhede handel dryf met 'n hoër-as-gemiddelde risiko in ruil vir. quotHINTquot is 'n akroniem wat staan ​​vir vir quothigh inkomste nie taxes. quot Dit is van toepassing op 'n hoë-verdieners wat verhoed dat die betaling federale inkomste. 'N Mark outeur wat koop en verkoop baie kort termyn korporatiewe effekte genoem kommersiële papier. 'N papier handelaar is tipies. Die onbeperkte koop en verkoop van goedere en dienste tussen lande sonder die oplegging van beperkings soos as. Futures Options 'n termynkontrak opsie, of opsie op termynkontrakte, is 'n opsie kontrak waarin die onderliggende is 'n enkele termynkontrak. Die koper van 'n termynkontrak opsiekontrak het die reg (maar nie die verpligting) om 'n bepaalde futures posisie op 'n bepaalde prys (die trefprys) aanvaar enige tyd voor die opsie verval. Die termynmark opsie verkoper moet die teenoorgestelde futures posisie inneem wanneer die koper uitoefen hierdie reg. As jy nie vertroud met termynkontrakte is, word dit aanbeveel dat jy meer oor die handel termynkontrakte voordat jy voortgaan met die res van hierdie artikel te leer. Dinge om daarop te let Wanneer Trading Futures opsies verval datums Futures opsies gewoonlik verval aan die einde van die maand wat die lewering maand van die onderliggende termynkontrak (dit wil sê opsie Maart verstryk in Februarie) en dikwels is dit op 'n Vrydag voorafgaan. Trefprys Dit is die prys waarteen die termynmark posisie sal oopgemaak word in die handel rekeninge van beide die koper en die verkoper indien die opsie termynmark uitgeoefen. Oefening Opdrag Wanneer 'n opsie termynmark uitgeoefen word, 'n termynkontrak posisie is geopen by die voorafbepaalde trefprys in beide die koper en die verkopers rekening. Afhangende van of 'n oproep of 'n put uitgeoefen word, sal die opsie koper en verkoper óf 'n lang posisie of 'n kort posisie inneem. Futures posisies aanvaar op opsie oefening Futures Opsie Pryse Dit is belangrik om te onthou dat die onderliggende van 'n termynkontrak opsies is die termynkontrak, nie die kommoditeit. Vandaar die opsie prys beweeg saam met die termynmark prys en nie die kommoditeitsprysrisiko. Hoewel die termynmark prys volg die kommoditeitsprysrisiko nou, hulle is nie dieselfde nie. Vir hoogs aged produkte soos opsies, kan die impak van so 'n klein verskille grootliks Groot. Gereed om te begin handel Futures te koop of te verkoop futures, 'n makelaar wat kan hanteer termynmark ambagte wat jy nodig het. OptionsHouse is 'n volwaardig Merchant Futures Kommissie oortuig dat 'n vaartbelynde toegang tot die futures markte teen uiters billike kontrak rates. Natural Gas bied: Maak Winste in Power Generation Deur Bluford Putnam 13 Oktober 2016 Watch CME Group Hoofekonoom Blu Putnam bespreek op Futures Institute hoe aardgas is besig om markaandeel in kragopwekking, veral in Amerika. Goud-Silver verhouding: Sleutel Bestuurders van die prys versprei word deur Erik noord gebied 11 Oktober 2016 rentekoersverwagtinge is onder 'n handvol van die belangrikste faktore wat die prys verhouding tussen goud en silwer in die edelmetale heelal beïnvloed. VS Verkiesings en Equity Kort-Gedateer die opsies wat deur Bluford Putnam 11 Oktober 2016 Watch Hoofekonoom Blu Putnam bespreek op Futures Institute hoe kort gedateer aandele opsies risiko gebeurtenis tydens die Amerikaanse presidensiële verkiesings kan versag. Futures opsies handel as die wêreld se voorste en mees diverse afgeleide mark, CME Group is waar die wêreld kom om risiko te bestuur. CME Group ruil bied die wydste reeks van globale maatstaf produkte oor al die belangrikste bateklasse, insluitend termynkontrakte en opsies op grond van rentekoerse, gelykheid indekse, buitelandse valuta, energie, landbou kommoditeite, metale, weer en Real Estate. CME Group bring kopers en verkopers bymekaar deur die CME Globex elektroniese verhandelingsplatform en handel fasiliteite in New York en Chicago. CME Groep bedryf ook CME skoonmaak, een van die grootste sentrale teenparty skoonmaak dienste in die wêreld, wat skoonmaak en nedersetting dienste vir beursverhandelde kontrakte, sowel as vir oor-die-toonbank afgeleide transaksies deur CME ClearPort. Registreer vir gereelde updates hier en beheer van jou e-pos voorkeure. Stuur vir ons terugvoer interaksie met Global Webwerwe Kontak CME Group / Chicago HQ Phone: 1 312 930 1000 tolvry (VSA): 1 866 716 7274 CME Group is die wêreld se voorste en mees diverse afgeleide mark. Die maatskappy bestaan ​​uit vier Aangewysde Contract Markte (DCMS). Verdere inligting oor elke handel reëls en produk lyste kan gevind word deur te kliek op die skakels na CME. CBOT. Nymex en COMEX. 2016 CME Group Inc. reserved. Futures Options Trading Enige tyd krediet ontvang Futures opsies Skryf Het jy al ooit gewonder wat verkoop die termynmark opsies wat die meeste mense koop Hierdie mense is bekend as die opsie skrywers / verkopers. Hul enigste doel is om die premie deur die opsie koper betaal te samel. Opsie skryf kan ook gebruik word vir verskansingsdoeleindes en die vermindering van risiko. 'N opsie skrywer het presies die teenoorgestelde te kry as die opsie koper. Die skrywer het 'n onbeperkte risiko en 'n beperkte wins potensiaal, wat is die premie van die opsie minus kommissies. By die skryf van naakte termynmark opsies jou risiko is onbeperk, sonder die gebruik van punte. Dit is die rede waarom ons beveel om uit posisies keer 'n mark ambagte deur 'n gebied wat jy beskou as 'n sterk ondersteuning of weerstand. So hoekom sou iemand wil 'n opsie hier skryf is 'n paar redes: Die meeste futures opsies verval waardeloos en uit die geld. Daarom is die opsie skrywer invordering van die premie die opsie koper betaal. Daar is drie maniere om te wen as 'n opsie skrywer. 'N Mark kan gaan in die rigting wat jy dink, dit kan sywaarts handel en in 'n kanaal, of dit kan selfs stadig teen jou, maar nie deur jou trefprys. Die voordeel is tyd verval. Die skrywer is van mening die termynkontrak sal 'n sekere trefprys nie bereik deur die vervaldatum van die opsie. Dit staan ​​bekend as blote opsie verkoop. Om te verskans teen 'n termynkontrak posisie. Byvoorbeeld: iemand wat lank kakao gaan by 850 kan 'n 900 trefprys koopopsie met ongeveer 'n maand van tyd tot opsie verval skryf. Dit laat jou toe om die premie van die opsie oproep te samel as kakao vestig onder 900, wat gebaseer is op opsie verval. Dit laat jou ook toe om 'n wins te maak op die werklike termynkontrak tussen 851 en 900. Hierdie strategie verlaag ook jou marge op die handel en moet kakao voortgaan laer tot 800, moet jy ten minste in te samel 'n paar premie op die opsie wat jy geskryf het. Risiko lê as kakao bly om te daal omdat jy net in te samel 'n sekere bedrag van die premie en die termynkontrak het onbeperkte risiko die laer dit gaan. Kanon Trading Company Inc glo skriftelik opsies op termynkontrakte. maar beveel daarteen doen sonder die advies en kundigheid van 'n kundige makelaar of spesialis. Wees streng by die keuse van watter termynmark opsies om te skryf en glo nie skriftelik opsies op termynkontrakte as jou enigste strategie. Die gebruik van dieselfde strategie elke maand op 'n enkele mark is gebind om jou brand 'n maand, omdat jy uiteindelik skryf opsies op termynkontrakte wanneer jy behoort. Kanon Trading Co Inc glo jy moet behandel opsie skriftelik net soos termynkontrakte handel. Ons glo dat jy met die groot tendens moet bly wanneer die skryf van termynkontrakte opsies, met enkele uitsonderings. Gebruik mark terugsakkings te ondersteun of weerstand as geleenthede met die tendens aan te gaan, deur te skryf termynmark opsies wat die beste pas by jou doelwitte te bereik. Wisselvalligheid is nog 'n belangrike faktor by die bepaling van watter opsies op termynkontrakte te skryf, sy oor die algemeen beter om te verkoop oor gewaardeer termynmark opsies dan onder gewaardeer termynmark opsies. Onthou om nie te kry wat vasgevang is met slegs wisselvalligheid, want opsies op termynkontrakte met 'n hoë wisselvalligheid altyd hoër kon kry. Die bottom line is, haal die algemene mark rigting om suksesvol te wees oor die lang termyn. Ons glo ook in die gebruik van punte gebaseer op termynkontrakte nedersettings, nie op grond van die waarde van die opsie. As 'n mark gaan lê bo of onder 'n gebied wat jy geglo het dit behoort nie en die tendens blyk te gewees omgekeer gebaseer op die kaarte, sy waarskynlik 'n goeie tyd om jou poste te verlaat. Ons kan jou help om die risiko's en voordele wat betrokke is verstaan, asook hoe om te reageer op sekere situasies, dit wil sê as / dan handel scenario. Ons kan óf help jou opsie skryfstyl of beveel ambagte en strategieë ons glo is gepas, met behulp van die bogenoemde riglyne. Opsie Koop Versprei Die meeste futures opsies verval waardeloos en uit die geld, dus die meeste mense verloor by die aankoop van opsies op termynkontrakte. Kanon Trading glo daar is nog kans in die koop. maar jy moet baie geduldig en selektiewe wees. Ons glo die koop futures opsies net omdat 'n mark is baie hoog of laag, bekend as visvang vir opsies is 'n groot fout. Verwys na die riglyne van ons Trading Gebooie voor die aankoop van 'n termynkontrak opsies. Historiese wisselvalligheid, tegniese ontleding, die neiging en alle ander belangrike faktore moet al ontleed om jou waarskynlikheid van wins te verhoog. Alle full-service rekeninge sal hierdie studies, menings en aanbevelings op versoek ontvang. Kanon handel maatskappy Trading Gebooie kan gebruik word as 'n riglyn om jou te help in die proses en besluitneming van die kies van die regte mark en termynmark opsies om te koop. 'N Algemene strategie wat ons implementeer behels die skryf en koop van termynkontrakte opsies terselfdertyd, bekend as bul oproep of beer sit versprei. Verhouding en kalenderverspreidings is ook gebruik en word aanbeveel by tye. Moet asseblief nie huiwer om te bel vir hulp met enige van hierdie strategieë of verduidelikings. Hier is 'n paar voorbeelde dikwels gebruik ons: As koffie verhandel teen 84, kan ons koop 1 koffie 100 oproep en skryf 2 135 oproepe met dieselfde verval datums en 30 dae tyd tot verstryking. Dit sou wees in afwagting van koffie trending hoër, maar nie bo 135 in 30 dae. Wed versamel dieselfde bedrag van die premie as was die koop, sodat selfs wanneer koffie laer voortgegaan wed verloor niks. Ons hoogste wins sal bereik by 135 gebaseer op opsies op termynkontrakte verstryking. Om te bepaal risiko wed neem die verskil tussen 135 en 100, wat 35 punte en deel dit deur twee nie, want ons twee oproepe verkoop vir elkeen gekoop. Youd voeg dan die 17,5 punte tot 135 en dit sal jy die benaderde gelykbreekpunt gebaseer op opsie verstryking gee. Risiko lê as koffie dramaties styg of gaan lê oor 152,50, gebaseer op verstryking. 'N Tipiese kalender verspreiding strategie gebruik ons ​​dikwels sou wees om 1 opsie met sowat 25 dae oor voordat verstryking skryf en koop 1 met 60 dae oor. Voorbeeld: As koffie kon die handel in 84 en ons het gedink pryse kan wees op pad stadig hoër. Ons kan 1 130 koffie oproep skryf met minder tyd en koop 1 koffie 130 oproep met meer tyd in die verwagting dat die mark hoër sal toeneem, maar nie bo die 130 staking voor die eerste opsies op termynkontrakte verstryking. Sommige bykomende risiko hier lê in die verskil tussen die twee kontrak maande. Die doel is, as koffie ambagte hoër oor die volgende maand, maar nie bo die 130 trefprys, wed versamel die premie van die opsie wat ons deur die verhuring van dit verval waardeloos verkoop. Daarbenewens kan die opsie wat ons gekoop het ook baat as koffie hoër styg, maar dit kan 'n bietjie waarde verloor as gevolg van die tyd verval as koffie nie die geval is tydren genoeg. Let wel: Sommige termynmark opsies handel op grond van verskillende termynkontrak maande en moet altyd in jou handel in aanmerking. Moenie huiwer om hulp te ontbied met enige van hierdie strategieë of verduidelikings. Onthou, is die sleutel nog aan die gang te pluk van die algemene mark rigting korrek. Daarom moet jy ontleed en bestudeer elke mark situasie met 'n paar verskillende handel scenario's en bepaal watter een die beste by jou risiko parameters. The kuns van handel hierdie strategieë is om te besluit wanneer, waar, wat futures markte, en wat wissel om te gebruik. As jy 'n onervare opsies handelaar gebruik hierdie strategieë deur die makelaar bygestaan ​​program. Vir meer inligting, kyk na ons Online Trading termynmark Glossary Die materiaal vervat in Toekomsstudie Options Trading 101 is net opinie en waarborg nie enige wins. Dit is riskant markte en enigste risiko kapitaal gebruik moet word. Afgelope resultate is nie noodwendig 'n aanduiding van toekomstige resultate. Kanon Trading Oorsig